锂电新周期才起步？2026年全球锂电池产量将达到3000GWh

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  2026年全球锂电池产量将达到3000GWh本文就这个预期以及这个预期下所带来的一些列影响做一个分析和预测

  表中2026年的是我们本文预期和需要讨论的而2025年的2200GWh左右误差50GWh已能通过多个渠道交叉验证得到这个数值

  第一个是李总之前说的今年的碳酸锂的需求上修到155万吨其中传统大概12万吨而按照1GWh平均650吨碳酸锂来计算大摩最新内部会议采用的也是平均650则为2200*0.065=143则加起来差不多是155万吨左右和李总数据相对契合

  那么2200GWh是否准确呢最新的全球锂电池10月份的产量数据也出来了见下图

  实际上预测的关键还是锂电池行业特有的消费属性这个行业基本1季度的产量情况就基本决定了全年的产量情况和消费电子行业非常的类似基本就是12季度是相对淡季而3-4季度是绝对的旺季一个季度比一个季度环比要增长一些所以基本就是1-2季度基本持平或者2季度环比1季度微微环比增长一点点春节休假的影响然后3季度环比2季度平均增速10%-15%而4季度环比3季度环比增速10%-15%这样的一个平均值

  当然目前2025年增速是更为恐怖的3季度目前看环比2季度增速14.5%4季度继续高达环比增速17%

  我们基本整理了过去5年时间的每个季度全世界锂电池的产量情况得出的结论是1季度决定了全年的基点2季度环比一季度增速10%春节因素和需求回稳然后3季度环比2季度增速12%4季度环比3季度增速12%得到的结论和假设如下

  有人说历史数据过去6年的时间里面唯独2023年的时候4季度和3季度相差不大明年是否也会这样首先第一个点2023年是混增大年当年车企疯狂的推销混增第二当年1季度相对偏淡2季度环比1季度增速高达25%3季度继续环比明显增长来到了一个高值混增对单车带电量的影响确实是一个增长低点从这一年后增速又开始加速所以我们上面所有取的都是相对保守的平均值来推演的

  有人说你这完全是刻舟求剑只能说这个行业确实太有规律了1季度基本就能给全年定调那么我们再从另外一种算法来推演这个结论

  首选今年的动力电池的产能大概是=1440GWh其中625GWh是储能电池的量135GWh是消费电子小电池的量

  目前今年储能电池截至到10月份产量已达到487.68GWh10月份单月是68.84GWh那么对应11,12月份都按照10月份算就是全年能够达到625GWh去年消费电子小电池是124GWh今年到135左右估算增速是8.9%

  之前大摩还说明年储能保底基本就有400GWh左右夸张一点就是500GWh我们就不拍500GWh了不然就超过太多了

  储能这块的增速稳定性主要还是全球性的共振并不是哪个国家因为政策或者补贴等因素偶然性增长而且订单周期较长国外的大储订单周期从下定到交付至少都是6-12个月的所以阳光才会很确定的表述明年的增速高达50%+因为订单指引已经排到下半年了

  实际上渗透率并不用提高太多能有个8-10%的同比增速就可以比如说今年大概56%-58%到明年的60-63.8%这样的实际上核心还是单车带电量的提升明年有100KM续航以下的得不到补贴这块就有较大的增量另外纯电明年继续大幅度普及混增大电池的上量都是单车带电量提高的关键还有重卡等增速哪怕明年单车带电量平均提高6-8度同比增长12-15%那么叠加增速就是1.09*1.15=1.2535就是25%了今年动力电池的增速是37%明年也应该不会这样断档降增速的25%已经算是很保守了

  根据2025年中国汽车动力电池产业创新联盟的数据得出的结论是从1月份的48度左右的平均带电量上升到10月份的55度左右平均增幅是14.58%

  另外现在宁德已经给动力部门下达了春节加班不回家的内部邮件目前公司给内部的指引就是明年一季度和今年四季度持平左右的产量按照这一个一季度的指引明年增速大概率不止25%我们估算还是偏保守的

  有人说之前我们计算的时候不是考虑锂电池的良率问题平均是91%-95%的样子为什么这里没有考虑

  这个问题最近反复思考和数据验证的结论是锂电池产量就是对应碳酸锂的消耗量产出的电池送检然后符合标准要求的就能装机或者出售客户不满足条件的看问题出现在哪随后进入滚动回退再产生或者回收销毁环节所以逻辑上不影响碳酸锂的消耗另外回滚再生产的电池是否重复计算产量就不得而知了

  回到前面的那个表格明年的全球锂电池产量高达3000GWh的背景下碳酸锂的增量将高达53w吨整体需求将高达208万吨所以李总说明年增量30%就会供不应求而如果达到40%的增速将会严重供不应求15-20w的碳酸锂价格不要太简单

  另外2026年碳酸锂需求净量将高达53万吨或以上市场已没有这么大供给跟上了

  2027年就更加不用说了随着基数的增长哪怕真的增速继续下降碳酸锂需求净量将依然保持比较高位置而这几年感谢宁德把价格和价格预期压的死死的所以大家都不敢扩产了锂矿端的扩产和新增产能和中游的精细化工产能完全是不一样的可以去看看赣锋拥有如此强大的储量基础近10年矿端产能才扩大多少大部分项目现在投产至少也是2-3年才能爬坡落地的那至少都是27年底到28年的事情了

  价格我们就不做预测了周期规律真的就是朝着短期利益最大化的方向发展现在跟宁德说压抑价格会导致未来有较大的周期风险没人会去在意的只能解决眼下原材料供应安全以及成本问题

  而任何一个生产制造业是无法决定下游需求的就好像白酒一样酒厂是无法决定市场老百姓喝不喝白酒和消费白酒的问题这个不是酒卖便宜了就可以带动的市场

  所以现在需求端炸裂的增长是宁德和全行业都没有预料到的之前大家只把注意力放到了新能源汽车和固态电池的增量上面但是今年储能的提前爆发导致这个周期提前到来除非他们不想要份额了所以只能硬的头皮上

  明年全球锂电池增速36%全球锂电池产量就能达到3000GWh而且很有一定的概率会继续超预期超过3000GWh

  密切关注明年一季度的全球产量情况如果环比基本持平或者只略微环比下降5%以内那么明年达成3000GWh将没有太大悬念

  从而2026年碳酸锂将丝毫没有悬念的进入供不应求的状态2027年只会会更加极端锂电池板块的预期差还没有真正反映出来